2019年組合分享

2019年是一個轉折的一年，現組合已偏向美股

港股:

1830 中信國際電信   

美股

Tesla 

Facebook 

Microsoft 

XAR 美國軍工股ETF

IPAY 移動支付ETF

QQQ 納指ETF

先說ETF，真是一個神寄的東西，想分散風險，但又對個股不了解，直接買ETF。

美國一日是世界警察，美國的軍工股絕對是長牛，美國軍工股ETF主要有2隻，ITA和XAR，美股隊長有介紹過和比較過兩隻的分別，XAR採用均等權重，成份股大約每隻都是3%左右，而ITA是採用加權的，光是首位波音就佔了22%，波音出事，ITA就會被拖累。vision選擇XAR是因為回歸初衷，看好軍工國防行業，想希望有多點軍工成份。更詳細的比較，可以看美股隊長的分析。vision對於美國軍工股，除左波音和少數幾間公司，如雷神和馬丁有聽過外，其他一間都不認識，但買ETF的好處是，不用承擔個股風險，只需承擔行業風險和巿場系統性風險，而我深信，美國軍費只會有增無減，軍工行業一定是長牛。

IPAY 是一隻關於移動支付的ETF，成份股包括信用卡公司，移動支付技術和設備的公司。

vision睇好未來流動支付和網購盛行，大眾用現金支付的比率會愈來愈低，無論是信用卡公司，還是相關技術供應商，絕對可從中獲益，而且，支付行業比較不受貿易戰或關稅影響，相對來說政治風險比較低，當然，因為貿易戰的影響，大眾收入或可見將來收入減少，而減少消費，都會影響移動支付的交易量。

IPAY持股40隻，採用封頂6%的持股機制，意思是每隻股票最多只有6%，另外，比重為5%以上的股份，加起來不能超過50%，成份股一年檢討4次。

除了有三大信用卡(visa, mastercard, AE)外，還有paypal，global payments and fiserv等電子錢包和支付技術商。

QQQ就不用多說，遇強愈強，不斷破頂，全美國最強的科技股也在這裏。

買入Facebook的原因很簡單，社交是人類的必需品，這一巿場只有Facebook這一霸主，科技股有一特質，「愈多人用愈好用，愈好用愈多人用」這個定律會無限循環落去，Facebook 有30億人的世界，點會只值6000億美元。Facebook值得長線持有

未買Microsoft 前，是一萬億美元的巿值，當時還是破頂買，心裏驚會不會摸頂，但事實證明是多餘的，現在已經是一萬2千億美元巿值。

在vision眼中，Microsoft是一間接近完美的公司，巿值如此龐大的情況下，營收還能高增長，三大業務，三頭馬車，個人電腦業務(window, surface , xbox)+商業電腦業務(office, LinkedIn, dynamics) 用來推動雲cloud的業務，最近Microsoft 擊敗amazon 奪得美國國防部10億美元的雲端訂單，Microsoft 係印度佬CEO帶領下，真的是煥然一新。


Tesla暫時是vision第一大重倉股，十分欣賞Elon Musk的執行力，少少缺點就是經常在玩社交媒體。很多人說Elon經常不守承諾，信口開河，老吹，但只要留意一下，承諾只會遲到，但不會無到。隨著model 3 量產成功，今年鎖量能否到達36萬至40萬量vision認為已經不太重要，接下來要留意model Y和上海工廠的產能進展，更重要的是autopilot技術的進步。

Vision認為tesla 的電動車是科技產品而不是工業產品，巿場不應把tesla僅僅當成是一間車企，造車的天花板很低，世界上巿值最大的車企Toyota二千多億美元巿值，如果只是把所有燃油車換成電動車，車還是車，工業還是工業，那tesla最多只值二千多億美元巿值，鬥製造業，美國公司絕對打不贏歐洲日韓，但如果鬥科技，把科技元素加入汽車，美國公司贏面大很多。以前的人不會想到手錶也能上網，為何汽車不能上網？

寫文之際，tesla剛公佈了Q4的產量和交付量，105,000和112,000，全年交付量367,500，都符合範圍360,000至400,000量，股價達到歷史新高443元



至於港股

主要以收息增長股為主

1883，中信國際電信，澳門CTM，息率高，派息年年增，澳門電訊行業，表面上是四家企業(CTM，3 Macau, smartone, 中國電信)，寡頭壟斷，實際上，一頭獨大；在寛頻和光纖巿場，CTM巿佔率是99%，地位無可能被動搖。

持股
表現狀況       成本價     回報  (until 04 Jan 2020)

Tesla              246             80%
Microsoft      141             12.31%
Facebook       202.6         3%
IPAY              49.39         1.2%
XAR              109.9         3.5%

1883              2.8              1.7%



最近留意美國的reits，種類繁多，不同類別的也有，5G相關的基建也有reits，SRVR，vision會偏向留意healthcare sector 的reits和 關於科技的reits 和ETF ，有興趣的blog友也可以留言交流下!!!

祝各位2020 新年快樂，投資賺大錢